- 美光公佈財年第三季度非GAAP毛利率為84.9%，高於英偉達75%的調整後毛利率；記憶體供應緊張令供應商擁有更強的定價能力。
- 儘管季度營收達到$96.2 billion，英偉達預計由於記憶體成本上升，1月季度調整後毛利率將降至71%至72%左右。
- 美光已開始為英偉達Vera Rubin平臺量產HBM4，同時管理層預計DRAM和NAND供應緊張將持續至2027年以後。
- 美光目前的估值約為財年FY27一致預期盈利的6倍，反映出投資者擔憂記憶體市場最終將重回歷史上的繁榮—蕭條週期。
引述
“AI硬體領域最高的利潤率不再屬於銷售GPU的公司，而屬於銷售這些GPU執行所不可或缺的稀缺記憶體的公司。”
“掌控最稀缺元件的供應商，擁有最大的提價空間。”