- 美國財政部長斯科特·貝森特和國稅局釋出指引，針對那些利用 Section 351 交換將已升值股票轉入新設立 ETF 並遞延資本利得稅的富有投資者及其顧問。
- 美國國稅局的稅收裁定涵蓋這樣一類交易：出資的證券組合不久後被分配到一個“實質性不同”的組合，使投資者無需確認內含收益即可實現分散投資。
- 報道援引彭博 7 月的一項分析發現，為此目的建立的 ETF 規模達 220 億美元，遞延的資本利得高達 65 億美元，且自 2024 年以來相關活動加速。
- 根據規則，合法的 Section 351 交換仍然可用，包括單一資產不得超過組合價值的 25%，前五大持倉合計不得超過 50% 等條件。
引述
“清楚表明財政部認真打擊旨在逃稅或濫用聯邦稅法的交易。”
“我們就這些轉換髮出的資訊很明確：它們在現行法律下行不通。”
“國稅局和財政部正聚焦於他們認為屬於濫用行為的稅收策略”
“這實際上是在不繳稅的情況下實現分散投資”