X 討論美光科技處於定價與競爭之爭的中心。埃隆·馬斯克稱其未來記憶體價格合理，同時稱競爭對手漫天要價，而此時中國CXMT推出更高密度DRAM的宣稱衝擊了儲存股。這番稱讚出現在連續多日的拋售期間，市場正在質疑美光的高利潤率和合同積壓訂單能維持多久。交易員關注的是客戶忠誠度、份額變化和中國競爭，這些因素目前主導著AI記憶體交易的近期敘事。
多頭美光透過公平定價贏得持久的客戶忠誠度和份額，而競爭對手則在敲竹槓。摩根大通指出，其已簽訂26項長期協議，覆蓋超過35%的營收，期限延續至2030年，合同積壓訂單達1500億美元，且明年產量已有超過75%售出。
空頭儲存股在利潤見頂之前就已見頂，CXMT將高密度DRAM推向伺服器記憶體，將摧毀定價能力。CXMT相關訊息出爐後，三星下跌約7%，SK海力士下跌超過10%，美光則繼續走低。
貼文
多頭論據
@elonmusk美光對未來記憶體價格一直很合理，其他廠商卻在漫天要價，它正在建立長期客戶忠誠度
@RealNickMugalli摩根大通報告：MU有26項長期協議、1500億美元積壓訂單、320億美元已承諾的客戶現金，以及明年產量超過75%已售出
@StockSavvyShay埃隆的善意稱讚可以轉化為更長的合同，並在供應放鬆時為美光帶來更多市場份額
空頭論據
@mathlonningMU看起來便宜，但儲存股在週期頂部時總是看起來最便宜
@MapleNudge對CXMT記憶體晶片突破的擔憂正在重創儲存交易，並質疑超額利潤能持續多久
中立觀點
@MajorOcelot45美國銀行的Simon Woo表示，考慮到良率、成本和認證門檻，CXMT的4F² DRAM在近期不會形成有意義的產量