- 美光科技將於9月30日盤後公佈第四財季業績，受AI驅動的記憶體短缺推動，其股價已上漲超過1,000%，目前交易價格接近1,096美元。
- 本次財報中最關鍵的一點是管理層對2028年的評論：HBM3E和HBM4到2027自然年已全部被預訂，週期見頂的時點因此成為懸而未決的問題。
- RBC Capital維持“跑贏大盤”評級和1,500美元目標價，並指出由於HBM製造、潔淨室和EUV瓶頸，需求持續超過供應，且美光科技的預期遠期市盈率約為6.5倍。
- 邁克爾·伯里加倉做空美光科技、Nebius Group、SOXX半導體ETF和帕蘭提爾，認為隨著產量趕上，記憶體短缺將消退，並稱納斯達克100指數在30,732點歷史高位上估值處於歷史高位且頭重腳輕。
- 美光科技的戰略客戶協議覆蓋約20%的DRAM出貨量和33%的NAND出貨量，包含照付不議最低採購量和鎖定價格區間，使部分業務免受下行週期衝擊。
- 機構吸籌擴大，截至第二季度末有184家對沖基金持有美光科技，上一季度為154家，而空頭持倉佔流通股比例維持在2.64%。
引述
“未來兩年，隨著產量趕上，這種短缺將會消退，記憶體將再次進入下行週期”
“這是一隻極其便宜的股票，這就是為什麼我們在慈善信託中重倉它”
“2028年是關鍵，因為公司已經表示其高頻寬記憶體，特別是HBM3E和HBM4，到2027自然年已全部被預訂”