- HPE股價週一跌近11%，下跌6.68美元，收於55.41美元，此前Evercore ISI將該股評級從跑贏大盤下調至與大盤持平，理由是經歷一輪大幅上漲後，風險/回報更趨平衡。
- HPE目前交投於52周區間頂部附近，過去一年上漲約160%，此前公佈2026財年第三季度創紀錄營收122億美元，並將FY27營收增長展望從最初的8%-12%框架上調至13%-17%。
- 伺服器營收同比增長35%，出貨量受供應限制，更高的平均售價成為主要推動力；DDR5、DDR4和NAND自2026年初以來一直供應受限，調整後毛利率達到創紀錄的40%。
- 管理層預計，隨著AI系統佔比提高，毛利率將向更接近歷史水平的方向回落，雲與AI部門營業利潤率將從2026財年第三季度的17%降至FY27框架下的大約13%。
- HPE持有創紀錄訂單、創紀錄積壓訂單，以及一項在季度結束後授予的、面向超大規模雲服務商客戶的數十億美元推理伺服器交易；管理層預計2026財年第四季度出貨量將走強。
引述
“該股下跌6.68美元，收於55.41美元，此前Evercore ISI將該股評級從跑贏大盤下調至與大盤持平，理由是經歷一輪大幅上漲後，風險/回報更趨平衡”
“創紀錄的訂單、創紀錄的積壓訂單，以及一項在季度結束後授予的、面向超大規模雲服務商客戶的數十億美元推理伺服器交易，都是實實在在的。”
“該公司預計，隨著AI系統在業務組合中佔比提高、傳統伺服器定價正常化，毛利率將向更接近歷史水平的方向回落，而網路業務佔比上升則推動相反方向。”
“管理層預計，2026財年第四季度出貨量將走強，並表示隨著供應到位，出貨量會隨之增加。”