- 在 Bernstein 大幅上調目標價後，SanDisk 股價在盤前交易中上漲超過 2%，這意味著較近期收盤價有 46% 的上漲空間。
- 此次評級上調基於新的儲存長期協議 (LTA)，這些協議的特點是固定或區間價格、預付財務承諾，以及每 GB 約 $0.29 的底價。
- 據報道，SanDisk 已為其 2027 財年預計位元出貨量的三分之一以上鎖定了這些高底價合同，提供了顯著的營收可見性。
- 合約慣例的轉變旨在改變 NAND 快閃記憶體業務的經濟模式，使其免受傳統大宗商品式價格崩盤的影響。
引述
“正在轉向一種建立在多年客戶參與基礎上的新商業模式，並由堅定的財務承諾提供支援。”
“從本質上講，較新的長期協議 (LTA) 標誌著儲存合約慣例的根本性轉變，改變了 NAND 快閃記憶體業務的經濟狀況，並使公司免受傳統週期性低迷的影響。”
“估值過高？離公允價值還差得遠呢。”