- 戴爾營運長 Jeff Clarke 預測，智慧體AI工作負載將令記憶體和硬碟驅動器供應緊張超過五年，使當前基礎設施週期在結構上長於以往的硬體繁榮期。
- 戴爾預計推理token生成量將增長87倍，並預計到2030年AI將佔資料中心需求的75%，需要額外增加200吉瓦的電力容量。
- Clarke 將 DRAM 列為最重大的瓶頸，與 NAND、磁碟驅動器和其他半導體並列；即便傳統伺服器需求也超過供應，而更廣泛的AI供應鏈正滿負荷執行。
- 在摩根士丹利與 Clarke 會面後將其12個月內達到756美元看漲情境的機率上調，同時維持中性評級和511美元目標價，戴爾股價上漲超過3%。
- 戴爾擁有950億美元的AI伺服器積壓訂單，並將全年營收展望上調至約1920億美元，投資者將近期與內部人士減持相關的疲軟視為買入機會。
引述
“智慧體AI可能導致零部件短缺，尤其是記憶體和硬碟驅動器，持續五年以上”
“即便對傳統伺服器，需求仍超過供應”
“AI智慧體代表著戴爾總可定址市場的結構性擴張，而不僅僅是一輪暫時的硬體升級週期”