- 戴爾在2027財年第二季度末擁有950億美元的AI伺服器積壓訂單，過去12個月將1317億美元的AI伺服器訂單轉化為收入，僅本季度就錄得約610億美元的AI伺服器訂單——超過其季度收入。
- 戴爾2027財年第二季度收入增長57.75%至469.7億美元，AI最佳化伺服器收入翻倍至164億美元；管理層將2027財年收入指引上調至1920億美元，非GAAP每股收益上調至25.50美元。
- CEO邁克爾·戴爾表示，2027年的結構性晶片短缺將比2026年更嚴重，因為模型迭代週期快於晶圓廠建設；零部件成本上升將傳導至產品定價，而客戶優先考慮供應保障而非價格。
- 甲骨文2027財年900億至950億美元的資本支出計劃，用於AI伺服器機架、液冷和網路，點名戴爾為主要受益者；RBC指出戴爾一流供應鏈是行業性供應中斷期間的競爭壁壘。
- 風險依然存在：2027財年第二季度自由現金流下降47.22%，利潤率壓縮和供應限制持續，該股遠期市盈率接近20倍，而納斯達克100指數為25倍——看漲邏輯依賴這一折價。
引述
“率先出貨基於英偉達 Vera Rubin 平臺設計的機架系統”
“2027年的結構性晶片短缺極有可能比2026年更嚴重”
“一流供應鏈是競爭壁壘，在供應中斷時期尤為突出”
來源
- Dell’s AI Backlog Surge Positions Stock for $600+ as Server Revenue Doubles
- Prediction: Dell's AI Server Backlog Makes It a Sneaky Way to Play the Nvidia Supercycle
- Dell Technologies Shares Rise Nearly 6% to Record High as RBC Expects It to Continue Benefiting From Multi-Year AI Infrastructure Spending Cycle