- 分析师预计，英伟达2027财年第二季度营收将增长97%至921亿美元，但市场预期下一季度增速将放缓至82%，2028财年将进一步放缓至44%。
- 尽管财报持续超预期，英伟达股价在过去四次财报发布后均下跌，过去八个季度中有六个季度下跌；不过，该股过去一个月跑赢标普500指数。
- 投资者正在权衡AI基础设施支出、供应链约束、融资风险，以及英伟达能否通过开源AI和小型语言模型拓展其增长叙事。
- 在英伟达公布业绩前，投资者转趋谨慎，欧洲市场走低，使AI交易在财报发布前继续承压。
引述
“由于围绕AI基础设施支出、投资回报和信用风险的许多争论并不由NVDA掌控，我们认为数字比叙事更重要；在这次电话会议结束后，我们预计投资者将更加确信，2027年每股收益可达15美元以上、2028年达到20美元的路径，这些数字应能让股价继续缓步走高”
“英伟达下一次重大重估将由新的叙事驱动，因为随着财报和产品路线图对重估的意义减弱，它们已经不再是那么重要的叙事”
“英伟达表示，按代币生成量计算，开源模型目前合计已成为第二大热门类别”