苹果财报后下调目标价，服务业务增速放缓与内存成本成压力

摩根士丹利的Erik Woodring维持AAPL"增持"评级，将目标价从355美元下调至350美元，理由是产品需求强劲、定价能力良好，但服务业务增速放缓。
摩根大通的Samik Chatterjee维持"增持"评级，将AAPL目标价从360美元下调至355美元，同时上调了Mac、iPad和iPhone定价相关的FY27产品营收预测。
其他调整：高盛将目标价从390美元下调至380美元，Baird将目标价从330美元上调至340美元，巴克莱将目标价从245美元上调至261美元并维持"卖出"评级，瑞银维持"中性"评级，目标价296美元。
分析师指出，零部件成本上升、关税带来的暂时性收益，以及估值偏高、容错空间有限，近期营收增速预计将明显放缓。
据报道，苹果采购义务环比增加330亿美元，达到900亿美元（3QC26），主要由内存长期协议推动。
据报道，苹果毛利率持续下滑，从QMar的49.3%降至QJun的48.1%和QSep的46.9%，QDec业绩指引为45.5%。
一则帖子称，AI正在加速冲击谷歌搜索业务，苹果财报电话会上关于第三方授权业务疲软的表述证实了搜索业务的疲软。

引述

“仅内存成本的增幅就超过了季度下滑的幅度，其他零部件的改善被更高的内存成本抵消。”— @SKundojjala