- 上周10年期美债收益率下跌约17个基点，同期纳斯达克100指数下跌5.5%，两者同周跌幅均为自2025年4月关税动荡以来最大。
- 触发因素是与AI相关的科技股抛售，美债充当避险资产，套住了大量押注债券大幅下跌的投资者。
- 商品交易顾问(CTA)平掉了Bloomberg描述为极度看空的美债期货头寸，加剧了这波上涨。
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)上周上涨2.65%，从10月9日的77.98美元升至10月16日的80.05美元，而ProShares UltraShort 20+ Year Treasury (TBT)下跌5.07%。
- CoreWeave股价上周下跌25.21%，其五年期信用违约互换利差于10月15日创下约1,195个基点的纪录。
- 利率预期大幅波动，交易员一度定价10月份美联储加息的概率约为50%，但仍预计年内将加息一次。
- 以超大型科技股为首的投资级企业今年已发行约1.7万亿美元债券，同比增长约29%，将AI基础设施建设的融资与债券市场状况紧密联系在一起。
引述
“套用马克·吐温的话，关于美国国债已死的传言被严重夸大了”
“如果投资者看到与AI相关的债券正在贬值，他们对购买新债券的兴趣会降低”