X 讨论闪迪公布了创纪录的季度业绩，营收接近90亿美元，每股收益达39.25美元，毛利率超过84%，但财报公布后股价录得两位数跌幅。交易员的关注点从庆祝AI存储业务的超预期表现，转向争论NAND定价和80%以上的毛利率是否在8月13日投资者日临近之际见顶。
多头闪迪仍在从结构性AI存储需求中实现复利增长，而非单季度的昙花一现。数据中心营收环比翻了约一番，长期供应协议以及数十亿美元的股票回购支撑着可持续的更高收益基础。
空头市场已将完美预期计入价中，因此偏温和的未来业绩指引和持平的毛利率前景重挫了股价。华尔街正在重新审视NAND见顶的假设，Jefferies将目标价从3,000美元下调至1,750美元，并指出价格上涨势头正在降温。
帖子
多头论据
@EmmaStockNotes营收环比增长51%，净利润接近翻倍，自由现金流翻了一倍多
空头论据
@polarisvector尽管每股收益创下39.25美元的纪录，但由于谨慎的指引掩盖了业绩超预期的利好，股价仍下跌约8%
中立观点
@StackedGoblin投资者日必须证明80%以上的毛利率是结构性的，而非周期峰值；这就是关于 SNDK 的全部争论点
@clintoptions创纪录的季度表现和372%的营收增长，但自财报公布以来股价仍下跌了16%，因为仅有“完美”已经不够了
@july_benny受AI和NAND定价推动，营收飙升372%至89.6亿美元，随后盘后便遭遇了抛售
@NICKYB416惊人的第四季度数据却因2027财年第一季度营收指引中位数略低于华尔街预期而遭遇抛售