- 美国财政部长斯科特·贝森特和国税局发布指引，针对那些利用 Section 351 交换将已升值股票转入新设立 ETF 并递延资本利得税的富有投资者及其顾问。
- 美国国税局的税收裁定涵盖这样一类交易：出资的证券组合不久后被分配到一个“实质性不同”的组合，使投资者无需确认内含收益即可实现分散投资。
- 报道援引彭博 7 月的一项分析发现，为此目的创建的 ETF 规模达 220 亿美元，递延的资本利得高达 65 亿美元，且自 2024 年以来相关活动加速。
- 根据规则，合法的 Section 351 交换仍然可用，包括单一资产不得超过组合价值的 25%，前五大持仓合计不得超过 50% 等条件。
引述
“清楚表明财政部认真打击旨在逃税或滥用联邦税法的交易。”
“我们就这些转换发出的信息很明确：它们在现行法律下行不通。”
“国税局和财政部正聚焦于他们认为属于滥用行为的税收策略”
“这实际上是在不缴税的情况下实现分散投资”