- Nvidia 股价在 2026 年的表现逊于大盘半导体板块，仅上涨了 12%，而 VanEck Semiconductor ETF (SMH) 的涨幅则达到了 85%。
- SMH ETF 在 2026 年 6 月的单日净流入额接近 70 亿美元，这表明投资者更倾向于多元化的芯片敞口，而非杠杆化的 Nvidia 单一头寸。
- 市场需求正在转向 AI 供应链中那些“兑现支票”的公司，特别是 Micron 和 SanDisk 等存储芯片供应商，它们近期的表现已经超越了 Nvidia。
引述
“未来 GPU 供需的不确定性使得买家和包括 Nvidia 在内的制造商都不确定该计划多少产能。”
“保持观望”