- Nebius股价过去一个月下跌23.58%，从8月14日的277.68美元跌至212.19美元，其中最近一个交易日下跌5.5%；此前一轮上涨仍使其年内累计涨幅达153.5%。
- 2026年第二季度营收同比增长454%至5.823亿美元，超过5.7465亿美元的市场一致预期；GAAP每股亏损0.68美元，好于预期的每股亏损0.8633美元；调整后EBITDA达到2.36亿美元，利润率为41%，仅Nebius AI Cloud的利润率就达到50%。
- 此次抛售归因于获利了结、以平均223.60美元发行的1270万股ATM股票、上半年81.3亿美元的资本开支，以及客户集中度——三家客户分别占第二季度营收的24%、21%和14%。
- Arete Research将目标价从380美元上调至415美元，并重申买入/跑赢大盘评级，意味着约96%的上行空间；其依据是375亿美元的剩余履约义务、管理层提到的400亿美元合同储备、与微软和Meta达成的多年超大规模云厂商协议，以及已接入电力规模突破1 GW。
- 管理层重申2026财年业绩指引：营收30亿至34亿美元，年底ARR 70亿至90亿美元，调整后EBITDA利润率约40%；第二季度一场算力容量拍卖的成交价较Nebius此前最高收费还高出15%。
- 新云板块同步遭抛售：CoreWeave过去一个月下跌21.17%至82.98美元，而平均目标价为144.46美元；Applied Digital下跌21.22%至24.58美元，而平均目标价为74.23美元。
引述
“该股过去一个月下跌23.58%，从8月14日的277.68美元跌至212.19美元”
“这轮回调更多是获利了结，而非基本面破裂。”
“Arete指出，与微软和Meta达成的多年超大规模云厂商协议、积极将已接入电力规模扩大至1 GW以上，以及高利润率的单位经济模型，是支撑其415美元目标价的支柱。”
“第二季度一场算力容量拍卖的成交价，较我们此前收取过的最高价还高出15%”
“Arete Research将NBIS目标价上调至415美元，意味着96%的上行空间”