X 讨论Nebius Group在高盛Communacopia会议上表示，AI算力需求如今已延伸至2028年，需求可见度从18个月拉长至24个月以上。CEO Arkady Volozh表示，客户正在订购数万块Vera Rubin GPU，Nebius如今就能卖完2027年的全部产能。交易员正权衡这一稀缺性说法与股价仍较高点低约47%的现实，而Nebius也是迈克尔·伯里已披露空头仓位中规模最大的一批之一。
多头Nebius处于卖方市场，实体建设产能跟不上需求。Blackwell算力拍卖成交价较此前任何价格高出15-20%，此前上调标价也未能冷却排队需求，订单簿如今已延伸至2028年第一季度/第二季度。
空头Nebius仍通过可转债为吉瓦级建设融资，因此在2027年前年度EBIT持续为负的情况下，稀释就是增长的代价。迈克尔·伯里仍将Nebius列为其最大空头仓位之一，随着AI基础设施股在CPI通胀数据和美联储会议前遭到抛售，股价在$241-$251区间遭遇拒绝，并进入C浪下跌。
帖子
多头论据
@StockSavvyShayNebius CEO表示，AI算力需求已延伸至2028年，需求量超过公司实体产能所能服务的范围，2027年的全部产能如今都可能售罄。
@SMASIMHOVolozh表示，财报发布以来需求加速，签约意向已延伸至2028年第二季度，目前客户正在寻求数万块Vera Rubin GPU。
@ParadisLabs高盛炉边会谈纪要：订单簿延伸至2028年上半年，需求可见度达到24个月以上，Nebius持有尚未签约的2027年产能，可在价格上涨之际出售。
@firesidealphaVolozh表示，Nebius拍卖了Blackwell算力，成交价较此前售出的任何价格高出15-20%。
空头论据
@TrendSpider迈克尔·伯里更新后的披露文件仍将Nebius列为继甲骨文和Palantir之后的第三大空头仓位。
@EchoAnalysisNBIS的C浪第2浪正接近斐波那契阻力位；遭遇拒绝将为进一步下跌、并迈向长期0.618斐波那契底部埋下伏笔。