MSFT获Melius上调至665美元目标价，Azure多空对决升温

微软获Melius上调评级至买入、目标价665美元，此前该股从6月低点上涨约50%，逼近530美元上方的历史高位。该观点押注随着企业采购微软的AI安全与治理层，Azure到F4Q27增速将加快至50%以上，交易员正定价这一增长能否在下一份财报中兑现。

多头微软居于企业AI堆栈的中心，是负责路由模型、治理智能体的安全封装层。Melius 目前预计，随着新增算力上线并立即被消化，Azure 到 F4Q27 增速将加快至 50% 以上。

空头这次上调是在追赶一波已经走完的行情，微软从6月反弹约50%后已接近历史高位。同日 BNP Paribas 下调评级的传闻，加上巨额资本开支压缩自由现金流，若下季度 Azure 增长失速，几乎没有缓冲。

帖子

@StockSavvyShayMelius 给出买入评级、665美元目标价，将微软置于企业AI的中心，Azure 到2027年增速超50%

293 个赞 · 4.3万次浏览

@wallstengineAI恐慌反而强化了微软作为"掌事成年人"的地位，兜售安全封装层；Azure 预计到 F4Q27 超50%

213 个赞 · 2.8万次浏览

@PascualInvestMSFT 自350美元上涨52%，Azure 达到43%，Copilot 席位增至3000万，商业订单储备大增84%至6780亿美元

11 个赞 · 686 次浏览

@JungleReportFiMSFT 已较6月低点上涨约46%；以约29倍市盈率看，便宜入场点已不复存在，Azure 必须守住40%以上

6 个赞 · 251 次浏览

@robot2trade1上调评级是在 MSFT 处于历史高位时追涨；BNP Paribas 同日下调评级，而自由现金流为−6.5%，资本开支达1160亿美元

76 次浏览

@john_grobe1从约349美元涨至532美元上方后，主要趋势为看涨，但在530美元上方追涨的风险大于更早买入

26 次浏览