- 美光科技将于9月30日盘后公布第四财季业绩，受AI驱动的内存短缺推动，其股价已上涨超过1,000%，目前交易价格接近1,096美元。
- 本次财报中最关键的一点是管理层对2028年的评论：HBM3E和HBM4到2027自然年已全部被预订，周期见顶的时点因此成为悬而未决的问题。
- RBC Capital维持“跑赢大盘”评级和1,500美元目标价，并指出由于HBM制造、洁净室和EUV瓶颈，需求持续超过供应，且美光科技的预期远期市盈率约为6.5倍。
- 迈克尔·伯里加仓做空美光科技、Nebius Group、SOXX半导体ETF和帕兰提尔，认为随着产量赶上，内存短缺将消退，并称纳斯达克100指数在30,732点历史高位上估值处于历史高位且头重脚轻。
- 美光科技的战略客户协议覆盖约20%的DRAM出货量和33%的NAND出货量，包含照付不议最低采购量和锁定价格区间，使部分业务免受下行周期冲击。
- 机构吸筹扩大，截至第二季度末有184家对冲基金持有美光科技，上一季度为154家，而空头持仓占流通股比例维持在2.64%。
引述
“未来两年，随着产量赶上，这种短缺将会消退，内存将再次进入下行周期”
“这是一只极其便宜的股票，这就是为什么我们在慈善信托中重仓它”
“2028年是关键，因为公司已经表示其高带宽内存，特别是HBM3E和HBM4，到2027自然年已全部被预订”