- 美光将于周三晚间公布2026财年第四财季业绩。据LSEG，市场共识预期每股收益为31.49美元，营收为509亿美元。
- 美光对2026财年第四财季的毛利率指引约为86%，远高于此前周期峰值——2018财年的61%和2021年的47.3%。
- 美光约40%的营收预计将由不可取消的战略客户协议支撑，这些协议包含最低定价承诺。富国银行称，若存储周期转向，这是一层被低估的缓冲。
- 瑞银认为DRAM供需缺口将在2027自然年持续扩大，满足率仍在60%左右，并维持1,625美元的美光目标价。花旗将目标价上调至1,300美元；富国银行将目标价从1,525美元下调至1,400美元。
- 美光位于古吉拉特邦萨南德的27.5亿美元工厂正向全球出货成品DRAM和NAND产品，预计到2026年将有数千万颗芯片完成封装测试，到2027年将达到数亿颗。
- 美光股价今年累计上涨近280%，但仍较6月25日约1,213美元的历史收盘高点低逾10%，9月25日收于1,082.28美元。
引述
“存储价格只会走高，不会走低。”
“我们最新一轮调研显示，供需缺口将在2027自然年持续扩大”
“远高于我们过去任何周期的季度毛利率峰值”
“涨价幅度出现明显放缓”