- 迈威尔的 10 月 6 日投资者日预计将再次提振长期 AI 业绩指引，加拿大皇家银行资本市场预计，2029 财年 AI 营收展望将较当前 100 亿美元至少上调 20 亿美元。
- 管理层已经两次重置预期：8 月业绩指引将 2027 财年营收从 115 亿美元上调至 120 亿美元，并将 2028 财年营收从 165 亿美元上调至 180 亿美元，高于此前 110 亿美元和 150 亿美元的目标。
- 该公司正进军第二波 AI 支出浪潮，在 ECOC 2026 上展示其称为业界首个的 2nm 光学互连演示，并扩大与 AT&S 的合作，以锁定先进 IC 基板产能。
- 迈威尔的目标是到 2028 年将数据中心市场份额从 13% 提升至 20%，而数据中心客户已占营收 74%——这种集中度风险使得持续的数据中心营收增长和贯穿 2027 财年的稳定利润率成为证明的核心。
- 定制芯片预计到 2028 财年将从每年 15 亿美元增长一倍以上，分析师希望在营收上调的同时看到更清晰的营业利润率目标和更大的数据中心市场规模假设。
- 该股 2026 年已上涨超过两倍，但较 6 月 18 日高点低约 16%，约为过去盈利的 86 倍和预期盈利的 62 倍，几乎没有为仅仅积极的演示留下缓冲——此前一次温和的财报超预期曾导致 11.62% 的下跌。
- 美光近期业绩强化了 AI 基础设施扩建仍在持续的判断，但迈威尔的考验在于，定制芯片和将数据中心连接在一起的网络架构能否继续深化。
引述
“业界首个 2nm 光学互连演示”
“持续的数据中心营收增长，以及贯穿 2027 财年的季度业绩中稳定或改善的利润率”
“加拿大皇家银行尤其预计，2029 财年 AI 营收展望将至少上调 20 亿美元。”
“此前一次温和的财报超预期曾导致股价下跌 11.62%”
“该公司将利用其 10 月 6 日投资者日再次上调长期 AI 业绩指引”