X 讨论美光科技处于定价与竞争之争的中心。埃隆·马斯克称其未来内存价格合理，同时称竞争对手漫天要价，而此时中国CXMT推出更高密度DRAM的宣称冲击了存储股。这番称赞出现在连续多日的抛售期间，市场正在质疑美光的高利润率和合同积压订单能维持多久。交易员关注的是客户忠诚度、份额变化和中国竞争，这些因素目前主导着AI内存交易的近期叙事。
多头美光通过公平定价赢得持久的客户忠诚度和份额，而竞争对手则在敲竹杠。摩根大通指出，其已签订26项长期协议，覆盖超过35%的营收，期限延续至2030年，合同积压订单达1500亿美元，且明年产量已有超过75%售出。
空头存储股在利润见顶之前就已见顶，CXMT将高密度DRAM推向服务器内存，将摧毁定价能力。CXMT相关消息出炉后，三星下跌约7%，SK海力士下跌超过10%，美光则继续走低。
帖子
多头论据
@elonmusk美光对未来内存价格一直很合理，其他厂商却在漫天要价，它正在建立长期客户忠诚度
@RealNickMugalli摩根大通报告：MU有26项长期协议、1500亿美元积压订单、320亿美元已承诺的客户现金，以及明年产量超过75%已售出
@StockSavvyShay埃隆的善意称赞可以转化为更长的合同，并在供应放松时为美光带来更多市场份额
空头论据
@mathlonningMU看起来便宜，但存储股在周期顶部时总是看起来最便宜
@MapleNudge对CXMT内存芯片突破的担忧正在重创存储交易，并质疑超额利润能持续多久
中立观点
@MajorOcelot45美国银行的Simon Woo表示，考虑到良率、成本和认证门槛，CXMT的4F² DRAM在近期不会形成有意义的产量