- SemiAnalysis 报道称，OpenAI 的 GPT-6.1 Sol Ultrafast 运行在英伟达 GPU 上，而非 Cerebras 的 Wafer-Scale Engine，这较使用 Cerebras 芯片的 GPT-5.6 发生了转变。该消息对 Cerebras 的投资逻辑以及此前宣布的 200 亿美元多年期 OpenAI 协议构成挑战。
- Cerebras 股价下跌 8.33% 至 178.71 美元，交易价接近 52 周低点，技术指标发出强力卖出信号，而上一季度 GAAP 净亏损为 4.505 亿美元，且今年预计将继续无法盈利。
- Freedom Capital Markets 将 CBRS 从持有上调至买入，目标价 209 美元，认为 17% 的跌幅是买入机会。该目标价低于华尔街 292 美元的共识。
- 分析师 Paul Meeks 称市场反应过度，OpenAI 风险极小，理由是 AI 推理需求超过供应，以及潜在的 超微半导体 和 AWS 合同。市场共识预计 Cerebras 收入将从今年约 8.87 亿美元升至 2027 年的 29.5 亿美元。
引述
“这一进展严重挑战了 Cerebras 的投资逻辑，该逻辑围绕其 Wafer-Scale Engine (WSE) 架构展开，该架构旨在通过将神经网络保留在芯片上来消除延迟”
“该公司分析师 Paul Meeks 设定了 209 美元的目标价——这一数字低于华尔街更广泛的 292 美元共识。”
“他将市场的负面反应描述为不成比例，并称潜在的 OpenAI 风险极小，即使假设这些报道完全准确。”