- 微软将首次以美元单独披露Azure营收，并将业务调整为Agents and Infra（代理与基础设施）以及Devices and Consumer（设备与消费者）板块。
- 按重述后的口径，Azure营收在截至6月的季度增长42%至294.2亿美元，约占微软总营收的33%；按固定汇率计算，财年第一季度增速指引为44%-45%。
- 新的Azure定义不包括GitHub云服务、开发者云服务、Security Copilot以及医疗和生命科学云产品；微软将提供两年的重述业绩。
- MSFT的长期看多逻辑取决于Azure维持超过30%的增长、Copilot付费席位扩大至超过3,000万，以及资本开支强度恢复正常；FY26资本开支达到约1160亿美元，FY27资本开支预计约为1750亿美元。
引述
“在这一报告结构下，Azure更纯粹地成为我们的消费型平台和基础设施业务”
“毫无疑问，Al代表着技术和商业领域的深刻转变”
“我从未像现在这样对微软推动持久长期增长的机遇充满信心。”