X 讨论SemiAnalysis关于TPU的报告下调了博通2026-27年的AVGO出货量预期，并在削减内容旁提及超微半导体在谷歌TPU v10中的角色。交易员将此解读为谷歌正将定制芯片份额转向超微半导体。随后，半导体工程师和基金人士称，削减源于CoWoS供应与产能被重新分配给Meta和OpenAI，而非超微半导体夺走博通的谷歌订单。
多头超微半导体并未拿走博通的谷歌TPU出货量。2026年的下调源于CoWoS封装限制，2027年的下调则因产能转给Meta和OpenAI；谷歌4月已与博通锁定多年TPU协议，覆盖至v11的各代产品，且订单能见度延伸至2031年。
空头谷歌正对TPU芯片实行多供应商策略，博通正在失去独家份额。SemiAnalysis下调了AVGO在2026年和2027年的TPU出货量，并指出超微半导体参与TPU v10，市场据此按做多超微半导体、做空AVGO的逻辑抛售AVGO。
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多头论据
@damnang2SemiAnalysis将CoWoS驱动的AVGO TPU削减与超微半导体TPU v10传闻并列，制造了一个谷歌4月多年协议并不支持的虚假做多超微半导体、做空AVGO叙事。
@Omercheema谷歌2026年3月与博通达成的五年TPU协议覆盖v8-v11、延续至2031年；超微半导体参与v10是对封装内CPU核心的供应商多元化，不是博通被甩掉。
@SemiconductorsX超微半导体正拿走博通谷歌业务的恐慌站不住脚：4月长期TPU协议完好无损，超微半导体的角色很可能是博通不参与竞争的CPU核心，而且AVGO在IP和产能上仍处领先。
空头论据
@SemiconductorsX谷歌正与超微半导体合作开发TPU v10，而博通正在削减2026年下半年和2027年的TPU产出，并将产能转给其他客户，AI芯片版图正在重绘。
@AgAuElementsCoWoS-S瓶颈迫使博通削减2026年下半年和2027年的TPU出货量，而超微半导体凭借封装内CPU和3D封装切入谷歌TPU v10，终结AVGO长期以来在定制ASIC领域的垄断。
中立观点
@dylan522pSemiAnalysis确实下调了博通2026-27年的TPU出货量，并说明了原因；同时还提到超微半导体正与博通合作开发TPU v10相关项目，但并未声称超微半导体会拿走全部谷歌订单。