- 戴尔在2027财年第二季度末拥有950亿美元的AI服务器积压订单，过去12个月将1317亿美元的AI服务器订单转化为收入，仅本季度就录得约610亿美元的AI服务器订单——超过其季度收入。
- 戴尔2027财年第二季度收入增长57.75%至469.7亿美元，AI优化服务器收入翻倍至164亿美元；管理层将2027财年收入指引上调至1920亿美元，非GAAP每股收益上调至25.50美元。
- CEO迈克尔·戴尔表示，2027年的结构性芯片短缺将比2026年更严重，因为模型迭代周期快于晶圆厂建设；零部件成本上升将传导至产品定价，而客户优先考虑供应保障而非价格。
- 甲骨文2027财年900亿至950亿美元的资本支出计划，用于AI服务器机架、液冷和网络，点名戴尔为主要受益者；RBC指出戴尔一流供应链是行业性供应中断期间的竞争壁垒。
- 风险依然存在：2027财年第二季度自由现金流下降47.22%，利润率压缩和供应限制持续，该股远期市盈率接近20倍，而纳斯达克100指数为25倍——看涨逻辑依赖这一折价。
引述
“率先出货基于英伟达 Vera Rubin 平台设计的机架系统”
“2027年的结构性芯片短缺极有可能比2026年更严重”
“一流供应链是竞争壁垒，在供应中断时期尤为突出”
来源
- Dell’s AI Backlog Surge Positions Stock for $600+ as Server Revenue Doubles
- Prediction: Dell's AI Server Backlog Makes It a Sneaky Way to Play the Nvidia Supercycle
- Dell Technologies Shares Rise Nearly 6% to Record High as RBC Expects It to Continue Benefiting From Multi-Year AI Infrastructure Spending Cycle