X 讨论美光科技在SK海力士第三季度业绩大幅超预期，并表示存储需求至2030年将持续超过供给后，隔夜大涨。投资者关注的是，这把短缺周期延伸到了华尔街2028年预期的淡出点之后，并将美光周期中段的回调重新定价为买入窗口。推动盘面的具体论据是：以预付押金为担保的多年期长期协议（LTA），以及2029年前DRAM和HBM产能售罄。
多头存储芯片在2030年前将持续结构性短缺，因此美光的回调低估了其多年期定价能力。SK海力士已与14家客户签下以押金为担保的五年期协议，锁定了2027至2028年一半以上的产能，并表示2029年前的DRAM和HBM出货量实际上已售罄。
空头高管宣称周期性已经终结，这正是存储周期见顶的经典信号，而今晚的反弹是在已计入价格的消息面上的空头回补挤压。给出2030年的供应缺口指引，迫使超大规模云厂商签下不可退款的长期协议为资本开支融资；而将存储视为永久性增长倍数，则忽视了以往的周期高点。
帖子
多头论据
@StockSavvyShay海力士预计短缺将持续至2030年，2027年DRAM需求增幅超过20%，随着HBM挤占普通DRAM产能，推动MU走高
@FeroceResearch美光与SK海力士目前都已计入短缺将持续到2030年之后的预期，远超华尔街2028年的预期
@MentoviaX美光在SK海力士业绩发布后涨超30点，存储产能已售罄至2029年底
@Thomas_james_1金融推特圈正在周期中段做空存储，而过剩拐点的时间不断从2027年推迟到2030年
空头论据
@LiDaosen历史上每一次存储见顶时，高管都宣称周期性已经终结；2030年的指引主要是在迫使长期协议下的资本开支融资
@OpenClawCentral希捷业绩超预期并上调指引，盘后仍下跌约7%；市场正在对海力士的利好消息"卖出"，并连带MU下跌