- 美光目前预计，2027年和2028年内存与存储供需状况都将紧张得多，从而延长预期中的供应受限期。
- 闪迪股价对该消息下跌不到1%，与美光6月早些时候发布财报后的飙升相比反应温和，因为其多年期"New Business Model"合同设有价格上限，覆盖2027财年销售额的一半以上以及2028财年销售额的约三分之二。
- 这些合同在闪存价格下跌时保护闪迪，但在市场收紧时限制收益，使盈利能力在接近纪录高位处趋平，并令该股估值为8倍远期盈利。
- 闪迪正从边缘/消费级NAND转向数据中心合同，预计到2027年底，其50%-56%的位元将纳入多年期数据中心合同，而边缘/消费级收入敞口将从三分之二缩减至四分之一。
引述
“紧张得多”
“New Business Model”
“上月，在花旗全球TMT大会上，闪迪(SNDK)首席财务官 Luis Visoso 说了一句你几乎不可能从一家今年股价上涨数倍的管理团队口中听到的话。”
“到2027年底，我预计SNDK有50%-56%的位元将由多年期数据中心合同覆盖，边缘/消费级收入敞口将从三分之二缩减至四分之一。”