- 10年期美债收益率周五触及5.23%，为2007年以来最高，延续了9月早些时候从略低于4.8%开始的走势，因债券价格下跌。
- 加息概率大幅重定价：联邦基金期货交易显示，10月加息可能性为64%，密歇根大学未来一年通胀预期从8月的4%升至9月的4.6%。
- 麦格理的Thierry Wizman将此次上涨主要归因于债券供应，而非通胀：联邦赤字融资，加上预计今年相关债券发行规模达3000亿至5700亿美元的人工智能投资周期。
- 股市在收益率上行面前保持坚挺：标普500指数接近历史高位，2026年EPS预期在6月底至8月间上升6.1%至361.38美元，该指数远期市盈率为21.3倍。
- 战术仓位位于标普500指数7,730点这一最重交易商持仓水平，10年期美债收益率高于5.1%，原油结算价报94.61美元，使上方密集区成为需要关注的水平。
引述
“我认为今年更多与债券发行有关，而不是通胀叙事”
“我们没有在激进收紧政策的美联储，所以很多事看起来相当正常。不正常的是，我们正处于一个非常强劲的投资周期之中”
“所以这些收益率可能继续走高”
“我仍看涨SPY，但我更愿意利用回调来增加敞口”