- 2026年9月23日，10年期美债收益率触及5.11%，5年期达到4.99%——均为2008年金融危机前以来的最高水平——受强劲经济活动和加速上升的投入成本推动。
- 长久期美债损失惨重，iShares 20+年期美债ETF (TLT) 五年内下跌近35%。
- 利率敏感板块承压：公用事业 (XLU) 和房地产 (XLRE) 基于长期现金流估值且背负沉重债务，而小盘股 (IWM) 面临浮动利率债务敞口。
- 美联储理事 Michael Barr 暗示可能进一步加息，美国财政部长斯科特·贝森特承认债券价格已偏离均衡，暗示短期内不会有政策缓解。
- 市场走向取决于即将公布的通胀数据，若通胀重新加速，收益率预计将继续上行。
引述
“10年期美债收益率达到5.11%，5年期收益率触及4.99%，为2008年金融危机前以来未见之水平”
“iShares 20+年期美债ETF (TLT) 五年内下跌近35%”
“美联储理事 Michael Barr 暗示可能进一步加息”
“美国财政部长斯科特·贝森特承认债券价格已偏离均衡，暗示短期内不会有政策缓解”