- Nebius股價過去一個月下跌23.58%，從8月14日的277.68美元跌至212.19美元，其中最近一個交易日下跌5.5%；此前一輪上漲仍使其年內累計漲幅達153.5%。
- 2026年第二季度營收同比增長454%至5.823億美元，超過5.7465億美元的市場一致預期；GAAP每股虧損0.68美元，好於預期的每股虧損0.8633美元；調整後EBITDA達到2.36億美元，利潤率為41%，僅Nebius AI Cloud的利潤率就達到50%。
- 此次拋售歸因於獲利了結、以平均223.60美元發行的1270萬股ATM股票、上半年81.3億美元的資本開支，以及客戶集中度——三家客戶分別佔第二季度營收的24%、21%和14%。
- Arete Research將目標價從380美元上調至415美元，並重申買入/跑贏大盤評級，意味著約96%的上行空間；其依據是375億美元的剩餘履約義務、管理層提到的400億美元合同儲備、與微軟和Meta達成的多年超大規模雲廠商協議，以及已接入電力規模突破1 GW。
- 管理層重申2026財年業績指引：營收30億至34億美元，年底ARR 70億至90億美元，調整後EBITDA利潤率約40%；第二季度一場算力容量拍賣的成交價較Nebius此前最高收費還高出15%。
- 新雲板塊同步遭拋售：CoreWeave過去一個月下跌21.17%至82.98美元，而平均目標價為144.46美元；Applied Digital下跌21.22%至24.58美元，而平均目標價為74.23美元。
引述
“該股過去一個月下跌23.58%，從8月14日的277.68美元跌至212.19美元”
“這輪迴調更多是獲利了結，而非基本面破裂。”
“Arete指出，與微軟和Meta達成的多年超大規模雲廠商協議、積極將已接入電力規模擴大至1 GW以上，以及高利潤率的單位經濟模型，是支撐其415美元目標價的支柱。”
“第二季度一場算力容量拍賣的成交價，較我們此前收取過的最高價還高出15%”
“Arete Research將NBIS目標價上調至415美元，意味著96%的上行空間”