X 討論Nebius Group在高盛Communacopia會議上表示，AI算力需求如今已延伸至2028年，需求可見度從18個月拉長至24個月以上。CEO Arkady Volozh表示，客戶正在訂購數萬塊Vera Rubin GPU，Nebius如今就能賣完2027年的全部產能。交易員正權衡這一稀缺性說法與股價仍較高點低約47%的現實，而Nebius也是邁克爾·伯裡已披露空頭倉位中規模最大的一批之一。
多頭Nebius處於賣方市場，實體建設產能跟不上需求。Blackwell算力拍賣成交價較此前任何價格高出15-20%，此前上調標價也未能冷卻排隊需求，訂單簿如今已延伸至2028年第一季度/第二季度。
空頭Nebius仍透過可轉債為吉瓦級建設融資，因此在2027年前年度EBIT持續為負的情況下，稀釋就是增長的代價。邁克爾·伯裡仍將Nebius列為其最大空頭倉位之一，隨著AI基礎設施股在CPI通脹資料和美聯儲會議前遭到拋售，股價在$241-$251區間遭遇拒絕，並進入C浪下跌。
貼文
多頭論據
@StockSavvyShayNebius CEO表示，AI算力需求已延伸至2028年，需求量超過公司實體產能所能服務的範圍，2027年的全部產能如今都可能售罄。
@SMASIMHOVolozh表示，財報釋出以來需求加速，簽約意向已延伸至2028年第二季度，目前客戶正在尋求數萬塊Vera Rubin GPU。
@ParadisLabs高盛爐邊會談紀要：訂單簿延伸至2028年上半年，需求可見度達到24個月以上，Nebius持有尚未簽約的2027年產能，可在價格上漲之際出售。
@firesidealphaVolozh表示，Nebius拍賣了Blackwell算力，成交價較此前售出的任何價格高出15-20%。
空頭論據
@TrendSpider邁克爾·伯裡更新後的披露檔案仍將Nebius列為繼甲骨文和Palantir之後的第三大空頭倉位。
@EchoAnalysisNBIS的C浪第2浪正接近斐波那契阻力位；遭遇拒絕將為進一步下跌、並邁向長期0.618斐波那契底部埋下伏筆。