- HPE与甲骨文扩大合作，利用HPE Juniper Networking路由与交换平台支持OCI的吉瓦级GPU超级集群，基于十多年的联合工程。HPE向甲骨文发行了股票认股权证，作为长期激励对齐的一部分。
- 华尔街在公告后迅速上调目标价：巴克莱的Tim Long将HPE目标价上调12美元至79美元，评级为增持，理由是服务器上行空间和强劲利润率；摩根士丹利的Sanjit Singh因GPUaaS需求将甲骨文目标价上调3美元至210美元，评级为中性。
- HPE公布2026年第三季度创纪录营收122亿美元，同比增长34%，其中网络业务营收增长74.9%至29亿美元，GAAP摊薄每股收益1.06美元。管理层将2026财年营收增长指引上调至34%-37%，并将自由现金流目标上调至至少37.5亿美元。
- 甲骨文以创纪录的第四季度营收192亿美元结束2026财年，同比增长21%，全年营收674亿美元。第四季度云基础设施营收增长93%至58亿美元，剩余履约义务跃升363%至6380亿美元，而2026财年因GPU基础设施支出导致自由现金流为负237亿美元。
- 看空理由在于硬件周期性、供应链限制、传统企业IT支出敞口，以及甲骨文认股权证带来的稀释，同时甲骨文扩张GPU基础设施的资本支出推高了债务杠杆和融资风险。
引述
“利用HPE Juniper Networking在Oracle Cloud Infrastructure (OCI)数据中心扩展甲骨文的全球AI基础设施”
“向甲骨文发行了股票认股权证”
“服务器上行空间和强劲利润率”
“受GPUaaS需求驱动的战术性看涨格局”
“硬件周期性、供应链限制”