X 讨论AMD正处于SemiAnalysis关于谷歌与AMD合作开发TPU v10的讨论中心。该报告认为，对于强化学习TPU而言，AMD的封装和CPU IP比纯加速器设计更具吸引力。交易员据此将其视为对抗博通谷歌业务的新定制ASIC赛道，但在博通发布下一份财报前，相关情况仍待确认。
多头AMD正进入谷歌的TPU供应链，成为其首个大型定制AI ASIC项目。SemiAnalysis指出，AMD的SoIC封装和封装内CPU IP适用于强化学习工作负载，这是谷歌希望AMD参与v10这一代产品的原因。
空头将AMD替代博通解读为TPU供应商，是对未经确认的市场传闻的误读。SemiAnalysis将博通2H26 TPU下调归因于CoWoS-S产能爬坡问题以及Meta/OpenAI的分配，而非AMD；谷歌仍与博通签有持续至2031年的多年TPU协议。
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多头论据
@LongGameEquitySemiAnalysis称谷歌正与AMD合作开发TPU v10，使AMD的封装和CPU IP成为对博通的重大威胁。（49 个赞 · 4,587 次浏览）
@FABYMETAL4谷歌的供应商多元化如今将AMD列为TPU v10供应商，因为对于封装内强化学习设计而言，SoIC封装和CPU IP比SerDes更重要。（112 个赞 · 1.56万次浏览）
@StackedGoblin谷歌看中AMD的CPU IP和CPU-加速器封装，因此定制ASIC扩大了AMD的AI总可寻址市场，而不只是挤占GPU空间。（12 个赞 · 1,179 次浏览）
空头论据
@damnang2SemiAnalysis将AVGO TPU修订与AMD v10传闻并列，制造出做多AMD、做空AVGO的错误交易逻辑。（43 个赞 · 1.36万次浏览）
@Beth_Kindig摩根大通预计，随着谷歌推动定制芯片占比上升，NVDA加AMD的GPU出货份额将从2025年的68%降至2026年的58%。（118 个赞 · 2.01万次浏览）
中立观点
@FomoSocAMD加入v10供应链，填补了一个新的多供应商席位；博通的TPU下调源于CoWoS和其他客户的产能分配，而不是AMD抢走了谷歌的订单量。（46 个赞 · 4,858 次浏览）