- 美银证券分析师 Vivek Arya 周五将AMD目标价从620美元上调至720美元，重申买入评级，并将该股列为公司CPU首选股。
- 美银预计，服务器CPU潜在市场规模到2030年将增长两倍，从2026年的610亿美元增至2110亿美元，其中1800亿美元由AI工作负载驱动。
- 720美元目标价基于美银对2028自然年盈利预期的30倍市盈率，此前为27倍；美银还将2027自然年和2028自然年AMD每股收益预期上调2-3%。
- 美银预测，AI CPU出货量将从2026自然年的1600万颗增至2030自然年的5300万颗，增长近两倍，达到加速器出货量的约1.5倍，而目前约为0.7倍；服务器CPU综合平均售价将从2026年的约1600美元升至2030年的约2600美元。
- AMD本周早些时候成为最新一家市值达到1万亿美元的半导体公司；股价在630美元附近交易。
- 美银同时重申对英伟达的买入评级，这是其板块首选，并重申对英特尔的买入评级，理由是为外部客户带来的增量CPU代工产能。
- AMD最近一个季度营收为115.4亿美元，同比增长50.1%；每股收益1.66美元，高于市场普遍预期的1.62美元。
- 内部人士上季度卖出213,838股AMD股票，价值105,533,836美元，其中包括CEO苏姿丰根据预先安排的Rule 10b5-1计划以平均506.80美元卖出70,000股。
引述
“智能体AI需要全系统的算力，CPU延迟和任务完成速度对GPU利用率和终端用户体验越来越重要”
“CPU扩大AI系统的潜在市场规模，而不是替代加速器”
“更好的框架会评估GPU发起多少任务、CPU能并发执行多少任务，以及结果多快返回GPU，其中机架级CPU附加率可能比通用的CPU/GPU比率更有用”